Criteria Caixa ganó un 7% más en el semestre tras cosechar 1.074 millones en dividendos y vender acciones en Naturgy y Caixabank por otros 1.000

CriteriaCaixa, el holding que gestiona el patrimonio empresarial de la Fundación La Caixa, ha cerrado el primer semestre de 2025 con unbeneficio neto de 1.361 millones de euros,un 7% más respecto al mismo periodo del año anterior, según ha informado la entidad que preside Isidro Fainé.

Este crecimiento se ha sustentado en una “sólida generación de caja operativa”, que ha sido impulsada por los 1.074 millones de euros recibidos en dividendosde sus empresas participadas, pero también por la venta de acciones en algunas de ellas.

Entre las principales fuentes de dividendos destacan CaixaBank (637 millones de euros), Naturgy (155 millones), Telefónica (85 millones), Colonial (33 millones), Grupo Financiero Inbursa(27 millones), The Bank of East Asia(24 millones) y ACS (12 millones), además de 101 millones provenientes del resto de la cartera con intereses minoritarios.

Desinversiones en Caixabank y Naturgy

En concreto, Criteria Caixa ha obtenido ingresos extra por desinversiones en CaixaBankpor valor de 184 millones de euros hasta junio con el objetivo de reducir su participación, que se había elevado tras la reducción de capital del banco. La firma señala que en julio ha seguido vendiendo por un importe adicional de 111 millones, que elevan el montante total a 295 millones en 2025.

Por otro lado, el holding vendió acciones de la gasista Naturgy por valor de 705 millones en el marco de la auto-opa que lanzó la compañía, aunque se mantiene también como principal accionista tras reducir su participación desde el 26,7% al 23,9% del capital.

Asimismo, el semestre ha registrado un notable aumento en el valor de sus inversiones, con una revalorización conjunta de 5.535 millones de euros, favorecida por la subida en bolsa del valor de sus participaciones en CaixaBank (+40,5%), Naturgy (+15,5%), Telefónica (+13,2%) y ACS (+21,7%).

Como resultado, el Valor Neto de los Activos (NAV)ha alcanzado los 32.032 millones de euros, un 27,7%, mientras que elValor Bruto de los Activos -incluyendo la deuda con la que financia algunas inversiones- ha ascendido hasta 37.252 millones (+22,7%)frente al cierre de 2024.

Hitos y obra social

En lo que respecta a nuevas inversiones, la más significativa del semestre ha sido la adquisición de una participación del 5,01% en Veolia, con un desembolso de 1.046 millones de euros. Además, CriteriaCaixa ha destinado 152 millones a gestoras de fondos de inversión y mantiene compromisos de aportación pendientes por 609 millones hasta junio de 2025.

En línea con su compromiso social, CriteriaCaixa ha distribuido un dividendo social de 360 millones de euros a la Fundación “la Caixa”, que cuenta con un presupuesto récord de 655 millonespara acción social en 2025.

La Fundación presentó en junio su Plan Estratégico 2025-2030, que contempla una inversión de más de4.000 millones de eurosen los próximos seis años para iniciativas sociales, científicas, educativas y culturales.

El objetivo de La Caixa es alcanzar un presupuesto anual de 800 millones de euros en 2030. Como subraya el comunicado, “la obra social de la Fundación 'la Caixa' no puede impulsarse ni desarrollarse sin los recursos procedentes de las inversiones realizadas a través de CriteriaCaixa”.

Deuda y gestión de liquidez

Criteria asegura que su situación financiera de la entidad también ha mostrado una evolución positiva. La deuda bruta se ha reducido hasta los 5.220 millones de euros, con una ratio de endeudamiento neto del 11,1% (frente al 13,2% a cierre de 2024). El coste medio de la deuda se ha situado en el 3,3%,mientras que su vida media se ha ampliado a 4,4 años.

En febrero, CriteriaCaixa realizó una emisión de bonos por 500 millones de euros a 2031, con un cupón del 3,25%, destinada a amortizar parte del préstamo puente suscrito en 2024. También renegoció varios préstamos bilaterales, extendiendo su vencimiento medio a cinco años y mejorando condiciones. A cierre de junio, laliquidez de la compañía asciende a 2.536 millones de euros,incluyendo caja disponible y líneas de crédito no utilizadas.