El Euríbor de mayo cierra al 2,08%: la rebaja anual (-43%) en el coste de las hipotecas variables marca récord desde 2016

El Euríbor a 12 meses, acrónimo de , sigue cuesta abajo en el ecuador de 2025. Conforme se acerca a la cota psicológica del 2%, su cotización se está frenando en medio de una alta incertidumbre sobre el rumbo de los tipos oficiales del BCE. De este modo, el índice de referencia de las hipotecas variablesfijará lamedia mensual de mayoen el 2,081%tras el dato de este viernes 30 de mayo al 2,09%. El Euríbor a 1 año registrará así su decimocuarta caída mensual consecutiva, mismo periodo del último ciclo de descensos en términos interanuales.

El diferencial anual en el índice se eleva hasta -160 puntos, del 3,68% al 2,08%, lo que supondrá un recorte casi a la mitad (-43%) respecto al mismo mes de 2024.Será el mayor descenso anual en una década, justo antes de que la cotización del Euríbor entrase en negativo a comienzos de 2016.

Hasta 3.000 euros de ahorro anual

En concreto, para una hipoteca teórica tipo de 100.000 euros de nueva constitución a 25 años con el Euríbor más un punto, la cuota mensual teórica se abaratará en 88 euros, de 566 a 478 euros, o unos 1.000 euros anuales. Con el mismo ejemplo, para 200.000 euros prestados al mismo plazo, el ahorro supera los 2.000 euros y los 3.100 si el préstamo es de 300.000 al mismo plazo.

El dilema del BCE ante los aranceles

La crisis de los aranceles de Trumpse ha convertido en un facto desestabilizador para las economías europeas. También para los bancos centrales a la hora de fijar los tipos de interés debido a las amplias implicaciones que tienen sobre la inflación. El Euríbor, que mide el interés de los préstamos entre bancos, cotiza con una alta correlación a las expectativas sobre los tipos.

La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde,ha alertado en sus últimas reuniones sobre una “alta incertidumbre” porque los aranceles pueden provocar inflación a corto plazo, pero también pueden generar deflación al reducir la actividad en la economía europeo y, en segundo plazo, al modificar los flujos comerciales hacia Europa de países con precios más bajos.

Sin embargo, su impacto no ha sido tan directo e inmediato como se podía prever porque, de hecho, el Gobierno de EEUU ha dado pasos atrás y sigue negociando tarifas con cada país o región, como se desprende de la reciente prórroga hasta el 9 de julio anunciada esta semana.

Lo que sí están notando los europeos es que la apreciación del euro frente al dólary la caída de los precios energéticos han reducido la tasa de inflación en torno al objetivo del 2% que tiene fijado el BCE. “Esta tarea ya está prácticamente realizada. Digo en gran medida porque todavía quedan algunos pasos finales por dar”, ha explicado el economista jefe del BCE, Philip Lane, en una entrevista con el diario alemán .

“En mi opinión, la tasa de inflación seguirá rondando el dos por ciento en los próximos meses”, aunque advierte de “desafíos” y “problemas” distintos a corto, medio y largo plazo por los aranceles. Lane descartó que vayan a producirse grandes cambios en los tipos de interés. “Si vemos señales de una mayor caída de la inflación, reaccionamos con más recortes de las tasas de interés, pero el debate no es muy amplio: nadie está hablando de recortes dramáticos de las tasas de interés. Estamos en un rango normal de política monetaria”, asegura el 'cerebro' económico del BCE.

“Si mantenemos las tasas de interés demasiado altas durante demasiado tiempo, la presión desinflacionaria de los aranceles estadounidenses podría causar que las tasas de inflación caigan por debajo de nuestro objetivo. Si recortamos demasiado y demasiado rápido, la mejora del impulso económico y otros factores podrían volver a impulsar la inflación”, recuerda Lane.

Descenso del Euríbor, ¿más hipotecas fijas?

Pese a que los tipos interbancarios lleva más de un año a la baja, elritmo de contratación de hipotecas fijasha seguido superando de forma recurrente a las variables, completando por primera un vuelco en el mercado en España: los préstamos puramente ligados al Euríbor han perdido la mayoría de cuota del sector.

Más del 50% del saldo crediticio hipotecario en vigor está ligado a referencias fijas o mixtas -con una tramo inicial fijo y otro variable-, cuando hace algo más de diez años la proporción era de 9 a 1, según datos de la Asociación Hipotecaria Español (AHE). No obstante, el descenso puede volver a impulsar este tipo de hipotecas a futuro. Las entidades financieras ya están adaptadas al nuevo ritmo del Euríbor con ofertas muy competitivas y ventajosas para quienes necesitan financiación, argumenta María Matos, directora de Estudios de Fotocada.

“Si bien es cierto que las hipotecas a tipo fijo seguirán siendo las más populares, (en estos momentos ya suponen el 66,8% de las firmas) las hipotecas a tipo variable (desincentivadas por las caídas del Euríbor) ya muestran una mayor competitividad, especialmente si las condiciones del mercado continúan mejorando. Por lo tanto, la banca, con un mayor margen para ajustar sus ofertas hipotecarias, atraerá más solicitantes de créditos, que ya están aumentando y lo harán de manera más significativa durante el primer semestre del año”, comenta Matos.

“Los tipos de interés suben ligeramente respecto al mes anterior, aunque siguen situándose por debajo del 3%. De todas formas, el 2,97% registrado es claramente inferior al 3,41% de marzo del 2024, con lo que las cuotas de las hipotecas que se vayan revisando lo harán a la baja”, añade Ferran Font, director de Estudios de Pisos.com En su opinión, ese a la coyuntura geopolítica compleja y la incertidumbre que esta genera, “el BCE sigue con su política de tipos bajos, con lo que las previsionesno hacen pensar en un cambio radical a corto plazo”.